U mnie błąd z generatorem klas wyskakiwał gdy brakowało kodeków.
IMHO na 99,9% chodzi o kodeki. Polecam sprawdzony zestaw ffdshow +xvid + kodeki audio.
A jeżeli chcesz ściągać kodeki automatycznie za pomocą jakiegoś playera, to napewno nie WMP, tylko np. AllPlayer.